香港保險市場在過去數年內經歷了顯著的發展，尤其是在英式分紅保單方面，其表現往往優於美式分紅保單。對於有意投保香港儲蓄險的人來說，了解這些產品的競爭力和市場趨勢十分重要。
英式與美式分紅保單的發展
在2015年之前，香港保單市場以英國保誠的英式分紅保單為主導，其他保單則以美式分紅為主。然而，隨著時間的推移，英式分紅保單的表現通常優於美式分紅保單，原因在於市場競爭激烈。各大保險公司爭相提升保單建議書上的數字，使英式分紅保單的競爭力愈加突出，吸引了更多人們的目光。
香港儲蓄險的保證值與非保證值
香港的儲蓄型保險分為保證值與非保證值。然而，不同保險公司和產品使用的名詞可能有所不同，這容易讓消費者感到混淆。部分保單甚至會將非保證值進一步細分成多個欄位，而這些欄位的金額運用方式和計算方法各有不同，使得跨公司產品比較變得困難。
分紅實踐率的差異分析
以宏利人壽的一款早期產品，「赤霞珠」為例，其分紅實踐率只有70%多，但總現金價值的實踐率卻達到90%以上。這是因為保單初期的分紅金額較少，整體現金價值主要來自於保證值和非保證值的結合。因此，儘管分紅實踐率不高，但保單的總體達成率仍高達99%。
英式分紅保單的特點與風險
在購買英式分紅保單時，大家最關心的通常是非保證值，因為保證值通常較低，對吸引力不大。然而，非保證值並非固定，實現與否取決於保險公司的資產投資管理能力。這些保單的資金大多來自客戶，股東資金相對較少，因此保險公司無法用股東資金來彌補非保證值的落差。
英國保誠的市場競爭力
英國保誠在香港市場有著豐富的英式分紅保單經驗，儘管一些產品（如「雋陞儲蓄計劃」）的達成率較低而遭受批評。無論在台灣還是中國內地，過去幾十年來的保險市場趨勢是保費越來越高、保障越來越低，這與全球利率持續走低有很大關係。即便如此，香港市場依然具備競爭力，因為早期利率較高的分紅保單往往能提供較佳的增值潛力。
香港儲蓄險的分紅基礎
與台灣不同，香港儲蓄險的分紅基礎來自於保險公司實際投資保戶資金所得的收益。通常情況下，保單持有人可獲得投資收益的90%，而保險公司則獲取10%的利潤分配。保險公司會清楚列出其投資資產的分佈，例如多少比例投資於股票或債券。投資策略由專業的投資團隊管理，並且大部分投資集中於歐美市場，約60%的股票投資來自這些區域。
市場競爭推動建議書數字提升
近年來，隨著市場競爭加劇，香港的保單建議書上的數字不斷提高。這反映了保險公司對其產品及市場的信心。儘管非保證值理論上可能為零，但實際上如果分紅過低，會對保險公司的聲譽產生負面影響，甚至無法在市場中生存。因此，各大保險公司在數字上展現出積極態度，以吸引更多客戶的注意。
選擇合適的保險公司與產品
在選擇儲蓄型保單時，最重要的因素是找到一家信譽良好且具競爭力的保險公司。大部分保單的比較集中在非保證值的部分，這些數字需要時間來驗證。無論如何，香港儲蓄險的最終收益通常優於台灣市場，這主要歸因於香港保險公司能夠將資金投資於全球市場，而台灣的保險公司則受到投資海外的限制，最高僅可投資45%的資金於境外資產。
台灣與香港保險市場的比較
台灣市場的投資環境相對狹窄，債券市場規模有限，這限制了保險公司可投資的範圍。然而，台灣股市和房市在近年來表現出色，保險公司的資金也得以從中受益。而香港的儲蓄險之所以更具吸引力，是因為它們擁有全球投資機會，並能在更大的市場中追求較高的回報，這使得香港儲蓄險在亞洲市場中具有明顯的競爭優勢。
參考資料來源: 周大福人壽官網
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